美力发债370611（美丽发债）

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本文目录一览：

• 1、美力转债价值怎么分析？
• 2、美力发债价值分析？
• 3、上银转债值得申购吗？

美力转债价值怎么分析？

美力转债价值分析：

1、关键申购信息

发行规模3 亿元，设股东配售及网上申购，T 日定在1 月27 日(周三)；原股东按照每股1.7295 元的额度配售转债，代码380611，美力配债；网上申购无定金，上限100 万元，代码370611，美力发债。

2、正股分析

公司原主营弹簧产品，下游对接汽车行业需求，2018 年通过收购上海科工全部股权切入汽车模具及塑料内饰件生产。公司主要经营汽车悬架弹簧和稳定杆的产销，亦有车身内饰弹簧、气门弹簧、冲压件等产品。

正股估值低，市值小，弹性不错，第二大股东有减持计划。正股当前P/E(TTM) 62.1x，P/B(LF) 2.5x，估值处于上市以来的低位，由于盈利情况不佳，市盈率在同行中排名不低。

正股目前总市值16 亿元，流通盘11亿元，180日年化波动率为58%。趋势形态显现出正股是近期结构分化行情的受损方，虽然短线状态在好转，但还尚未看到实质反弹。第二大股东长江成长资本仍有减持计划进行中（3 月7 日结束，计划减持不超过总股本的2%）。

3、投资价值分析

近3年净利润成长性不佳，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。

转债特性

债券评级：A+

转股价值：96.36元

预计上市首日溢价率：11%左右

债券评级较差，转股价值一般，当前溢价率较低，参考已上市的天壕转债、永冠转债，预计美力转债上市首日价格在107元附近。正股估值较合理，可以申购，预计上市首日价格在107元附近，上市首日即可卖出。

4、风险分析

票面利率较低、补偿利息较高、纯债价值较低，按9.11%的贴现率计算，则纯债部分价值为72.95 元。以当前市场估值水平，美力转债破发概率不小，建议有一定风险承受能力的投资者参加申购和配售。

扩展资料：

转债规模小，债底保护较弱。本期转债规模3 亿元，初始转股价9.34 元，最新平价约96.4 元。

转债评级A+，期限6 年，票面利率分别为0.5%、0.7%、1.2%、1.8%、2.4%、2.9%，到期赎回价格115 元，面值对应的YTM 为3.39%，债底约为73 元，债底保护性弱，其他条款保持主流形式。

转债规模小，评级低，市场需求可能相对有限，按照当前平价，其上市定位可能在102 附近，股东配售比例70%，网上申购金额7 万亿元，则中签率大约在0.0013%。

美力发债价值分析？

1、票面利率较低、补偿利息较高、纯债价值较低，按9.11%的贴现率计算，则纯债部分价值为72.95 元。

2、美力转债全部转股对A 股总股本的摊薄压力17.95%，对流通股本的摊薄压力为26.39%，对流通股本的摊薄压力较高。

3、截至2020 年9 月30 日，公司商誉为0.59 亿元，较2019 年末持平，占净资产的比例为9.16%。

4、美力科技目前的年化波动率约为50.85%，长期240 日年化历史波动率位于47.35%左右，在转债股中波动性处于较高水平。20 日年化波动率为52.59%，高于历史平均水平（47.73%）。

5、当美力科技的股价为9.1 元时，转换价值为97.43 元，对应转债价格在101.95 元～103.03 元，当美力科技的股价在7.1 元至11.5 元时，对应转债的市场合理定位约在91元～124 元之间。

6、当美力科技的股价下跌至8.7 元（下跌约4.4%，约0.3 倍波动率（20 日））以下时，美力转债有较大的破发风险。

7、假设转债首日涨幅为3%时，每股配售收益约为0.05 元，以9.1 元的股价成本参与配售，综合配售收益为0.48%。

扩展资料

投资者在进行股票转债时一定要选择好投资策略，选股技巧很重要，在市场形势利好时，转债随市场的价格上涨，当涨到超出其成本价时，是卖出股票转债，直接获取收益的大好时机，但如果市场显示疲态，股票转债与发行公司的股票价格都呈下降趋势。

进行股票指数的计算所得出结果也不乐观，卖出股票转债或转债成为股票也都不划算的情况下，投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。如果股市重现强市或者公司的业绩乐观，股价上涨，投资者可将转债变为股票。

参考资料来源：百度百科-股票转债

上银转债值得申购吗？

关于上银转债，其实已经说过了，基本上只要顶格申购就会中签，甚至还有双黄蛋的。

明天就是缴款时间，如果厌恶风险，中签较多，可以放弃，但是记住这个账号别超过三次，对于账户有可用资金的可能已经被扣了，这个还可以取消，不懂得可以打电话给自己的客户经理。

随便再说下，目前上市的银行类转债没有破发的

银行类转债

总体来说比较鸡肋，破不破发之间，就算不破发利润也很有限，破发也亏不了多少，上银转债上市也要到春节后了，所以自行做选择决定！

再来看下明日申购的转债

NO.11 美力转债（123097）—美力科技（9.23，+0.54%）（300611）

评级:A+，发行规模：3亿，转股价9.34元，转股价值96.36元，六年本息和121.6，给予8–10%的溢价率，目前估值104-106元左右。

这公司虽然也属于汽车零部件，但是好像就是一家做弹簧的公司，也没什么概念，想象力一般，所以该支转债，胆小的，厌恶风险的谨慎申购，但是我会申购！

美丽发债的介绍就聊到这里吧，感谢你花时间阅读本站内容，更多关于美力发债370611、美丽发债的信息别忘了在本站进行查找喔。